寒冷了近一年的創(chuàng)投業(yè)，終于在年末迎來了一股暖流。日前就業(yè)內(nèi)最關(guān)注的創(chuàng)投基金如何交稅的問題，國務(wù)院常務(wù)會議發(fā)布了最新的決定，實施所得稅優(yōu)惠促進創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，加大對創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新支持力度。
這可謂是針對創(chuàng)投稅收政策的頂層制度方案，盡管細則尚未出臺，但可以肯定的是該項決議釋放了國家對高科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)的重視信號，讓困擾創(chuàng)投行業(yè)多年的稅收問題得以解決，增強了業(yè)內(nèi)的投資信心，同時有機構(gòu)人士也呼吁在創(chuàng)投基金投資的項目上市退出時也能獲得政策支持，期待實施細則能明確，如何落實最為關(guān)鍵。
創(chuàng)投機構(gòu)吃下定心丸
根據(jù)國務(wù)院常務(wù)會議的決定，在已對創(chuàng)投企業(yè)投向種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)實行按投資額70%抵扣應(yīng)納稅所得額的優(yōu)惠政策基礎(chǔ)上，從2019年1月1日起，對依法備案的創(chuàng)投企業(yè)，可選擇按單一投資基金核算，其個人合伙人從該基金取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和股息紅利所得，按20%稅率繳納個人所得稅；或選擇按創(chuàng)投企業(yè)年度所得整體核算其個人合伙人從企業(yè)所得，按5%-35%超額累進稅率計算個人所得稅。政策實施期限暫定5年。
這意味著還有半個多月的時間，創(chuàng)投基金的繳稅會按照新的標準來執(zhí)行，而未來5年內(nèi)都不會改變。關(guān)于創(chuàng)投稅收的問題今年備受關(guān)注，源起8月份有地區(qū)提高創(chuàng)投基金的繳稅比例和補繳所得稅的事件引發(fā)的一次轟轟烈烈的討論。
最終在9月6日國務(wù)院常務(wù)會議上提出了“創(chuàng)投稅負總體不增”的原則要求，針對創(chuàng)投機構(gòu)明確了保持地方已實施的創(chuàng)投基金稅收支持政策穩(wěn)定，由有關(guān)部門結(jié)合修訂個人所得稅法實施條例，按照不溯及既往、確保總體稅負不增的原則，并將抓緊完善進一步支持創(chuàng)投基金發(fā)展的稅收政策。
12月12日，國務(wù)院常務(wù)會議進一步落實回應(yīng)了9月6日的會議內(nèi)容，提出新的針對創(chuàng)投企業(yè)的稅收核算方式，同時再次明確將加大對創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新支持力度，使創(chuàng)投企業(yè)個人合伙人稅負有所下降、只減不增。記者采訪的業(yè)內(nèi)多位創(chuàng)投人士均表示，此次國務(wù)院的表態(tài)再一次顯示出國家層面對于創(chuàng)投行業(yè)的重視，而降低稅負有利于提高創(chuàng)投機構(gòu)的投資積極性，加速創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新。
中美創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人胡浪濤認為，這個政策的出臺，讓困擾創(chuàng)投行業(yè)多年的稅務(wù)問題終于得到解決?！斑@個政策給創(chuàng)投行業(yè)吃了一顆定心丸，我認為這個政策是中國創(chuàng)投行業(yè)10年來的第三大推動力?！焙藵f，10年來對于中國創(chuàng)投行業(yè)而言，第一大推動力是創(chuàng)業(yè)板的推出，解決了創(chuàng)投行業(yè)退出的問題。第二大推動力是政府引導(dǎo)基金進入創(chuàng)投，成為了創(chuàng)投行業(yè)最主要的出資來源。
在他看來，這個政策與其說是優(yōu)惠政策，不如說是讓創(chuàng)投成為真正意義上的行業(yè)，有了這個行業(yè)的課稅標準。他認為，這個政策會大大激勵社會資本參與創(chuàng)投基金。同時，該項政策也是國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，是引導(dǎo)社會資金走向創(chuàng)新經(jīng)濟、實體經(jīng)濟的重要舉措。他還指出，政策對天使投資、早期股權(quán)投資更是利好，解決了過去按單一項目課稅的問題。此前天使投資本金虧損無法扣減。
盛世投資首席執(zhí)行官張洋指出，這次會議明確了基金收入性質(zhì)是股息、紅利和項目轉(zhuǎn)讓收益，而不是經(jīng)營性收入，明確基金收入的性質(zhì)，實際上回歸了創(chuàng)業(yè)投資創(chuàng)造收益的本源，使它和經(jīng)營性的企業(yè)分開。這實際上也是備案制度出臺后，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和大數(shù)據(jù)收集進展到一定階段的產(chǎn)物?，F(xiàn)在能夠明確而嚴格地把創(chuàng)業(yè)投資和其他類型的法人主體進行分離。
特別稅收優(yōu)惠
面臨清理壓力
事實上，創(chuàng)投基金繳納所得稅時的核算方式困擾業(yè)內(nèi)多年。按2008年財政部、國稅總局發(fā)布的文件，合伙企業(yè)的個人所得稅按個體工商戶的標準征收，稅率為5%-35%。這一規(guī)定也適用于采用合伙企業(yè)形式的創(chuàng)投基金。
對于把創(chuàng)投設(shè)立的有限合伙企業(yè)劃入和個體工商戶同樣的納稅標準，有創(chuàng)投機構(gòu)苦笑言道，這意味著做創(chuàng)投和街邊開超市小店的沒有什么差別。也有某大型PE機構(gòu)的高管吐槽，尤其是市場環(huán)境不好的情況下好不容易有退出，此前按照35%的稅率一半以上都繳稅了，嚴重打擊了LP的積極性。
而此前在實際操作層面，雖然沒有明文規(guī)定，但各地方政府為了給創(chuàng)投基金減負、鼓勵創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展，多數(shù)選擇出臺地方政策將稅率降為20%。
深圳某新三板掛牌PE機構(gòu)相關(guān)負責(zé)人表示，國務(wù)院發(fā)文實際上起到的最大的作用是增強行業(yè)信心，但最終要看稅務(wù)總局的細則出臺，才是真正的影響。此次政策可以理解為將全國各地之前對于創(chuàng)投的稅收優(yōu)惠以政策形式落實了。
“以天津為例，今年率先執(zhí)行對當?shù)刈詣?chuàng)投基金提高稅率和催促補繳的文件，但是嚴重傷害了機構(gòu)的積極性，現(xiàn)在幾乎不會有人去天津注冊新基金，殺雞取卵的事情長遠來看最終傷害的還是自身發(fā)展。”華北某新成立的PE機構(gòu)負責(zé)人告訴記者。